Раскрытие рисков — Merivo Fund

Последнее обновление: апрель 2026

⚠ ВАЖНОЕ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ

ПРОШЛЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ НЕ ГАРАНТИРУЮТ БУДУЩУЮ ДОХОДНОСТЬ. Инвестиции в Merivo Fund сопряжены со значительным риском. Вы можете потерять часть или всю сумму вложенных средств. Прежде чем принять решение об инвестировании, внимательно ознакомьтесь с настоящим документом в полном объёме.

1. Назначение документа

1.1. Настоящий документ «Раскрытие рисков» (далее — «Раскрытие») подготовлен Merivo Fund (далее — «Фонд»), зарегистрированным на Британских Виргинских островах в качестве инкубаторного фонда (BVI Incubator Fund), и предназначен для информирования потенциальных и действующих инвесторов о рисках, связанных с инвестированием в Фонд.

1.2. Настоящее Раскрытие является неотъемлемой частью Пользовательского соглашения Фонда. Получая доступ к Платформе или совершая инвестицию, вы подтверждаете, что ознакомились с настоящим документом и понимаете описанные в нём риски.

1.3. Настоящее Раскрытие не является исчерпывающим перечнем всех возможных рисков. Инвесторам рекомендуется проконсультироваться с независимым финансовым советником перед принятием инвестиционного решения.

2. Общее предупреждение о рисках

2.1. Прошлые результаты не гарантируют будущую доходность. Целевые показатели доходности по инвестиционным стратегиям Фонда (Start — 10%, Classic — 12%, Prime — 16%, Elite — 18%) основаны на исторических данных тестирования алгоритмических торговых систем (бэктест) и фактических результатах прошлых периодов. Исторические результаты бэктеста демонстрировали среднегодовой темп роста (CAGR) в диапазоне 36–40%, однако данные показатели носят исключительно исторический характер и не являются обещанием, прогнозом или гарантией достижения аналогичных результатов в будущем.

2.2. Алгоритмические торговые стратегии работают в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры. Рыночные условия, обеспечившие высокую доходность в прошлом, могут не воспроизводиться в будущем, что может привести к существенному снижению доходности или убыткам.

2.3. Инвестиции в Фонд не застрахованы каким-либо государственным органом, схемой страхования вкладов или иным механизмом защиты вложений.

3. Риски алгоритмической торговли

3.1. Модельный риск. Алгоритмические торговые стратегии Фонда разработаны на основе математических моделей, оптимизированных на исторических данных. Существует риск того, что модель окажется непригодной для реальных рыночных условий, будет иметь скрытые ошибки или не учитывает важные рыночные факторы.

3.2. Риск переобучения (overfitting). Стратегии, демонстрирующие высокие показатели на исторических данных, могут показывать значительно более скромные результаты на реальных рынках вследствие эффекта переобучения под исторические данные.

3.3. Операционный риск алгоритмов. Автоматизированные торговые системы могут испытывать сбои в работе, включая непредвиденное поведение алгоритмов, ошибки в программном обеспечении, сбои в системах исполнения ордеров, что может привести к незапланированным убыткам.

3.4. Риск деградации стратегии. По мере того как аналогичные стратегии получают широкое распространение на рынке, конкурентное преимущество алгоритмических подходов может снижаться, что влечёт ухудшение показателей доходности.

4. Рыночные риски

4.1. Волатильность рынков. Финансовые рынки и рынки цифровых активов подвержены значительным и непредсказуемым колебаниям цен. Резкие движения рынков могут привести к существенным убыткам, не зависящим от качества применяемых торговых стратегий.

4.2. Риск криптовалютного рынка. Рынки цифровых активов отличаются особой волатильностью и подвержены манипуляциям, в том числе со стороны крупных участников рынка (так называемых «китов»), резким изменениям ликвидности, а также систематическим потрясениям, нехарактерным для традиционных финансовых рынков.

4.3. Системный рыночный риск. Глобальные экономические потрясения, финансовые кризисы, пандемии или иные системные события могут привести к одновременному снижению стоимости всех классов активов, включая те, которые входят в состав торгового портфеля Фонда.

4.4. Риск ликвидности. В определённых рыночных условиях может быть затруднена или невозможна реализация торговых позиций по приемлемым ценам. Низкая ликвидность рынка может увеличить транзакционные издержки и усилить убытки.

5. Риск ликвидности и досрочного изъятия

5.1. Инвестиции в Фонд не являются ликвидными активами. Средства инвестируются на фиксированный срок в соответствии с условиями выбранной стратегии, и Инвестор не может требовать их возврата в любое удобное время.

5.2. Досрочное изъятие средств осуществляется исключительно по усмотрению Фонда и сопряжено с комиссиями, более подробно описанными в Пользовательском соглашении. В определённых рыночных условиях Фонд может быть не в состоянии удовлетворить запрос о Досрочном изъятии без реализации торговых позиций на неблагоприятных условиях.

5.3. Инвесторам не следует вкладывать средства, которые могут потребоваться им в краткосрочной перспективе или которые они не могут позволить себе потерять.

6. Регуляторные и правовые риски

6.1. Изменение регуляторной среды. Регулирование деятельности инвестиционных фондов, цифровых активов и алгоритмической торговли подвержено существенным изменениям в различных юрисдикциях. Введение новых требований или ограничений может повлечь необходимость изменения операционной деятельности Фонда, увеличение издержек или прекращение деятельности в отдельных юрисдикциях.

6.2. Юрисдикционный риск. Инвесторы самостоятельно несут ответственность за соблюдение законодательства своей страны проживания и/или гражданства. В ряде юрисдикций инвестиции в иностранные фонды или в цифровые активы могут быть ограничены или запрещены. Фонд не предоставляет юридических консультаций в отношении применимости настоящих условий к конкретной юрисдикции Инвестора.

6.3. Риск принудительных действий регуляторов. Регуляторные органы могут инициировать расследования, введение ограничительных мер или принудительные действия в отношении Фонда или его операций, что может негативно повлиять на возможность Фонда управлять активами или осуществлять выплаты Инвесторам.

7. Технологические риски

7.1. Риск кибератак. Цифровая инфраструктура Фонда, включая кошельки для хранения цифровых активов и торговые системы, подвержена рискам кибератак, взломов и иных злоумышленных воздействий. Несмотря на принятые меры безопасности, полная защита не может быть гарантирована.

7.2. Риск смарт-контрактов. В той мере, в которой деятельность Фонда задействует смарт-контракты или иные блокчейн-протоколы, существует риск наличия в них ошибок или уязвимостей, эксплуатация которых может привести к утрате активов.

7.3. Риск отказа инфраструктуры. Сбои в работе серверов, интернет-провайдеров, бирж или иных технических компонентов инфраструктуры могут повлечь перебои в работе торговых систем или невозможность доступа к Платформе.

7.4. Риск блокчейна. Транзакции, совершаемые в блокчейн-сетях, являются необратимыми. Ошибки при переводе цифровых активов, в том числе по причине технических сбоев или человеческого фактора, не могут быть устранены после подтверждения транзакции.

8. Риск контрагента

8.1. Фонд осуществляет торговые операции через биржи цифровых активов и иных посредников. Существует риск невыполнения обязательств контрагентом (биржей, брокером или иным посредником) вследствие его неплатёжеспособности, мошеннических действий или технических сбоев, что может привести к потере активов Фонда.

8.2. Фонд предпринимает разумные меры для диверсификации контрагентского риска, однако не может полностью устранить его.

9. Операционный риск

9.1. Деятельность Фонда зависит от ключевых специалистов и алгоритмических систем. Уход ключевых сотрудников, сбои в организационных процессах или операционные ошибки могут негативно повлиять на эффективность управления активами.

9.2. Условия страхования, применяемого Фондом, могут не покрывать все категории операционных убытков.

10. Налоговые риски

10.1. Налоговые последствия инвестирования в Фонд могут существенно различаться в зависимости от юрисдикции проживания и гражданства Инвестора. Фонд не несёт ответственности за уплату налогов, возникающих у Инвестора в связи с его участием в Фонде или получением дохода от инвестиций.

10.2. Инвесторам настоятельно рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным налоговым советником.

11. Заявление об отказе от ответственности

11.1. Настоящее Раскрытие подготовлено исключительно в информационных целях и не является офертой, предложением или рекомендацией в отношении каких-либо конкретных инвестиций.

11.2. Фонд прилагает все разумные усилия для точного и полного описания рисков, однако не может гарантировать исчерпывающего характера настоящего Раскрытия. Рыночные условия и обстоятельства могут меняться непредсказуемым образом.

11.3. Принимая решение об инвестировании, Инвестор подтверждает, что самостоятельно оценил риски и принял их на себя осознанно.

12. Контактная информация

По всем вопросам, связанным с настоящим Раскрытием, обращайтесь:

Merivo Fund Электронная почта: [email protected] Веб-сайт: merivo.fund